देशाचे सर्वसाधारण देशांतर्गत उत्पादन जर सलग दोन त्रैमासिकांमध्ये कमी झाले तर त्याला मंदी असे म्हणतात. यामुळे अर्थकारण मंदावत. सर्वसाधारण विश्वास कमी होउन आर्थिक संस्था (बँका) अधिक हमी मागतात. विमा कंपन्या त्यांच्या हप्त्यांचे दर वाढवतात. उद्योग जोखिम घेऊ शकत नसल्याने गुंतवणूक मंदावते, काही वेळा थांबते. नवीन गुंतवणूक नाही आणि वाढीची संधी दिसत नसल्याने अर्थिक जोखीम कमी करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात नोकर कपाती केल्या जातात. त्यामुळे लोकांचा खर्च करण्याचा कल कमी होतो. पैसा बाजारात्‌ येईनासा होतो.

In economics, a recession is a business cycle contraction that occurs when there is a general decline in economic activity. Recessions generally occur when there is a widespread drop in spending. This may be triggered by various events, such as a financial crisis, an external trade shock, an adverse supply shock, the bursting of an economic bubble, or a large-scale anthropogenic or natural disaster.