Forecasting is the process of making predictions based on past and present data. Later these can be compared (resolved) against what happens. For example, a company might estimate their revenue in the next year, then compare it against the actual results creating a variance actual analysis. Prediction is a similar but more general term. Forecasting might refer to specific formal statistical methods employing time series, cross-sectional or longitudinal data, or alternatively to less formal judgmental methods or the process of prediction and resolution itself. Usage can vary between areas of application: for example, in hydrology the terms "forecast" and "forecasting" are sometimes reserved for estimates of values at certain specific future times, while the term "prediction" is used for more general estimates, such as the number of times floods will occur over a long period.

अज्ञात स्थितियों में तर्कपूर्ण आकलन (estimation) करने को पूर्वानुमान करना (Forecasting) कहते हैं। जैसे दो दिन बाद किसी स्थान के मौसम के बारे में अनुमान लगाना, एक वर्ष बाद किसी देश की आर्थिक स्थिति के बारे में कहना आदि पूर्वानुमान हैं। पूर्वानुमान के साथ अनिश्चितता और खतरा (Risk) का घनिष्ट सम्बन्ध है। आधुनिक युग में पूर्वानुमान के अनेकानेक उपयोग हैं; जैसे - ग्राहक की मांग की योजना बनाना।